BJFEZ Authority Eases Land Size Limits in Hinterland 

to Support BJFEZ Tenant Companies

 

- Amendments to Nationwide Regulations, including 『Busan Port Class 1 Harbor Hinterland Complex Management』, Set to Take Effect

The Busan-Jinhae Free Economic Zone Authority(Commissioner Kim Ki-Young, hereafter refferred to as 'the BJFEZ Authority')has triumphantly addressed a persistent obstacle for businesses within the BJFEZ, announcing the successful relaxation of land size limits in the hinterland. The BJFEZ Authority's continuous efforts led to the amendment of management regulations for harbor hinterland complexes under the Ministry of Oceans and Fisheries in June.

 

The BJFEZ Authority has once again deregulated land size limits, building on the success of last year's relaxation of height limit regulations, which increased from 40m to 60m. This achievement has spurred a notable expansion in investments in logistics centers, soaring from 50 billion to 150 billion KRW (from 38.3 million to 114.9 million USD).

Previously, the port hinterland imposed a restriction on land lease size, capping it at 150,000 ㎡ for a single company. 

*The allowable land lease size for a tenant company is subject to determination by management authorities, taking into account the supply and demand of Class 1 harbor hinterland, types, volumes, and nature of cargoes outlined in business plans, with the stipulation that it may not exceed 150,000㎡. 

This limitation posed obstacles to new investments and business expansions. In response to the challenges faced by tenant companies, the BJFEZ Authority collaborated with relevant ministries for a year to amend the management guidelines. This accomplishment is anticipated to significantly improve investment conditions for businesses, fostering a revitalized hinterland and facilitating increased exports."

The Ministry of Oceans and Fisheries, with the specification of exceptional approval conditions for the hinterland's land size limit, has introduced amendments (Ministry of Oceans and Fisheries Notice No. 2023-95) to 'the management regulations for Class 1 harbor hinterland complexes,' aimed at enhancing opportunities for business investments. 

Companies meeting two out of three qualifications (cargo volume per unit area, sales, and employment) will now have the opportunity to establish operations in the hinterland, even exceeding the 150,000㎡ lease area limit for each single company. 

Due to the amendments, 'The management regulations for Busan Port Class 1 harbor hinterland complexes' will be revised in early August.

Previously, companies within the zone faced challenges when attempting new business ventures or expansion in the upcoming site of West Distripark (a part of Busan Port’s Hinterland) due to land size limits. The leasing of two parcels of land, measuring 74,000㎡ and 126,000㎡ respectively, was restricted by a 150,000㎡ limit for a single company, posing obstacles to business expansion.

Harbor hinterland complexes select final tenant companies through bid evaluations of applications, business plans, and evidential materials. The rejections of application based on land size limits constituted a form of double regulation.

Moreover, the land size limit has persisted unchanged since the establishment of management guidelines in 2019, despite the total land size increasing to 126,000㎡, which is ten times more than the initial 15,000㎡. The BJFEZ Authority recognized the imperative need and significance of expanding land lease sizes in alignment with the trend of enlarging logistics centers and the growth of new businesses to enhance global competitiveness.

The BJFEZ Authority successfully achieved these deregulations in June through a multifaceted approach, which included:

▲ Active participation in Ministry of Economy and Finance business meetings.

▲ Direct requests by the Governor of Gyeongsangnamdo to the Minister of Oceans and Fisheries.

▲ Involvement in the ‘Third Deregulation Strategic Meeting’ of the Office for Government Policy Coordination.

▲ BJFEZ Commissioner’s proposal at ‘Commissioner Meetings of Korea Free Economic Zones’ held by the Ministry of Trade, Industry and Energy.

▲ Collaboration in Prime Minister's Busan-Ulsan-Gyeongnam business meetings.

▲ Hosting site visits for the Minister of Oceans and Fisheries to various companies.

Emphasizing the efficiency of the hinterland and advocating for policies to revise regulations that impede investments, exports, and imports, the BJFEZ Authority made additional efforts to innovate regulations through deregulation report meetings, company visits, and consultations to address the concerns raised by businesses.

Commissioner Kim Ki-Yeong stated, "The New Port Hinterland, centered around Busan Port, the 2nd largest transshipment port with the 7th largest handling volume in the world, is poised to become an Asian logistics hub in the tri-port through the advancement of the hinterland. The BJFEZ Authority is dedicated to providing unwavering support for the growth of tenant companies through high-quality administrative assistance.

Numerous tasks remain to strengthen the competitiveness of tenant companies and vitalize the port hinterland,  but the BJFEZ Authority will persist in its efforts to deregulate for the efficient use of limited sites.